否认与华为合作！这只半导体妖股却“任性”创下新高，飙涨或另有原因？

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半导体板块近期表现低迷，近日却有一只芯片 " 妖股 " 飙涨，自 4 月 15 日进入上升通道，存储芯片龙头国科微股价在 10 个交易日内涨 108%，更在昨日股价突破百元，一时间引发市场热议，投资者纷纷询问该股飙升背后的逻辑。


与华为海思并无合作！
近期坊间有传言表示，国科微或将与华为海思有某种形式的合作，有投资者在深交所互动易平台对国科微方面发起了询问，昨日国科微直接否认了该传言，称与华为海思并无合作或业务往来。


北向、机构、游资博弈龙虎榜
昨日，国科微仍收涨于 18.85%，再创新高，观察近 3 日国科微龙虎榜数据，北向资金在其中杀进杀出，在近期龙虎榜上每日占据买一、卖一席位；机构席位紧随其后，近几日共净买入国科微达 4234 万；同时现身龙虎榜的还有知名营业部华泰证券湖南分公司与顶级游资章盟主常用席位海通证券上海建国西路。


引得资金面如此激烈的搏杀，合作传言又被国科微方面否定，或许可从该股基本面入手，观察资金对其趋之若鹜的相关因素。
新兴 " 挖矿 " 需求带来硬件金融化定价？
国科微是 A 股唯一一家集存储主控芯片设计，存储主控芯片销售，固态存储硬盘销售业务为一体的公司。4 月 28 日，国科微披露 2020 年报和 2021 一季报，其 2020 年实现营业总收入 7.3 亿，同比增长 34.6%；归母净利润小幅增长 4%；2021 年一季度营收 4.1 亿，同比增长 732.1%；同比扭亏。一季度营收大增的原因，国科微表示，是因为固态存储硬盘芯片销量较好。
近期一种新兴的数字货币，Chia 币，能够使用硬盘存储空间挖矿，收益与硬盘容量直接相关。挖矿风潮蔓延一度使电商网站大容量硬盘断货。国盛证券区块链研究团队宋嘉吉表示，加密资产通过专用计算机的算力以及硬盘存储空间等作为分配依据，某种程度上使得这些上述硬件被金融化定价。
同时，为了应对笔记本电脑的高需求， PC OEM 厂商一季度也在积极提高包括 SSD（固态硬盘）在内的零部件的库存容量。尽管如此，由于三星位于奥斯汀的半导体工厂断电，NAND 闪存控制器原有的短缺情况已经更加恶劣，固态硬盘市场供应日益紧张。
流通股东名单星光熠熠，国家大基金与知名牛散齐现身
除了下游需求高增带来的红利，国科微的十大流通股东名单中包括两个重磅级身影：国家集成电路产业投资基金（大基金）与牛散赵建平。




设立于 2014 年的国家大基金曾运用多种形式对集成电路企业进行投资，目前已开始逐步退出，由大基金二期继续发挥作用。其支持国家集成电路产业发展的引导作用，得到了市场的一致认可。截至 2021 一季度，A 股仍有十余只半导体个股前十大流通股东包括大基金。本季度，大基金并未减持国科微，仍为其持股 14.60% 的第二大流通股东。
国科微十大流通股东还包括牛散赵建平，其持股动向与林园、葛卫东等一样受到市场关注，2021 年一季度，其小幅减持国科微，但仍持有 356 万股。
去年研发费用率领跑半导体企业
国科微 2020 年研发投入占营业收入的比重在半导体板块个股中也居前，作为奋斗在芯片产品进口替代突破线上的企业，去年其研发费用率列半导体板块第十一名。而投资者往往认为，研发费用率高的企业有望保持其行业优势。


但昨日，国科微还表示，蔓延全球的半导体 " 缺芯潮 " 或也将影响到公司供货，希望投资者保持谨慎。