股票私募8月平均亏损超4%密集调研科技、消费板块谋翻身？

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低迷行情中，私募基金的日子也不好过，8 月股票私募平均亏损达 4.17%，从而使得今年以来的亏损幅度扩大至 10.38%，在所有策略私募中表现垫底。不过，近来私募基金调研热情开始升温，数据显示，8 月私募机构总共调研 1680 次，全月共有 342 家私募参与调研，共调研上市公司 236 家，调研次数相比上月增加 93.1%，科技和消费板块最受关注。
股票策略 8 月平均亏损超 4%
A 股在经历了 7 月小幅反弹之后，8 月重返下跌行情。火山君注意到，格上研究中心数据显示，这样的行情背景下，8 月股票策略私募基金平均亏损 4.17%，今年以来的亏损扩大至 10.38%，在所有的私募策略产品中表现垫底。
从管理规模来看，10 亿元以上的私募本月平均收益均为负，其中 10 亿 ~20 亿元和 50 亿 ~100 亿元规模的私募亏损幅度小于行业平均，20 亿 ~50 亿元和 100 亿元以上管理规模的私募亏损幅度大于行业平均。
具体来看，10 亿 ~20 亿元管理规模的私募 8 月平均收益为亏损 3.95%，今年以来的平均收益为亏损 9.3%；20 亿 ~50 亿元之间规模的私募 8 月平均业绩为亏损 4.31%，今年以来的平均业绩为亏损 10.13%；而 50 亿 ~100 亿 y 元管理规模之间的私募 8 月平均收益为亏损 4.07%，今年以来的平均收益为亏损 12.48%；100 亿元以上管理规模的私募 8 月平均收益为亏损 4.77%，今年以来的平均业绩为亏损 10.38%。整个股票策略产品 8 月平均业绩为负亏损 4.17%，今年以来的平均收益为亏损 10.38%。


( 每日经济新闻 )
密集调研科技、消费板块
尽管 A 股市场整体仍处于调整态势，但近期包括公募、私募、券商等机构挖掘局部机会的热情不减，调研步伐明显加快。Choice 数据显示，近一个月接受调研的上市公司数目达到 403 家，较上一个月增加了 170 家。其中主板公司 102 家，中小板和创业板公司分别为 172 家和 128 家。
另据格上研究中心数据，8 月私募的调研明显升温。8 月私募机构总共调研 1680 次，全月共有 342 家私募参与调研，共调研上市公司 236 家，调研次数相比上月增加 93.1%。百亿私募共参与调研 211 次，涉及上市公司 96 家，调研次数接近上月的 3 倍。其中，调研个股数量最多的百亿私募前三名是敦和资产 ( 25 家 ) 、淡水泉投资 ( 20 家 ) 、重阳投资 ( 19 家 ) 。
格上财富研究员徐丽分析，近期私募调研热情上升，一方面是经过前期市场调整，很多个股已经跌至历史估值的底部区域，值得配置；另一方面，8 月份上市公司半年报集中披露，并正式收官，部分上市公司前三季度的业绩预告也纷纷出炉，三季报业绩行情有望局部展开，适合寻找优质投资标的。
" 我们加大调研了，这样的市场就是给我们储备好标的的机会。" 景泰利丰相关人士告诉记者，" 等涨起来再去调研就晚了，要在之前做储备。"
从接受调研的上市公司所处行业来看，计算机软件、电子元件、电子设备制造、电子器件、医药商业等细分行业居于调研排行榜前列。
密集接受调研的上市公司中，不乏调整较为充分的科技、消费领域的成长股，也包括一些市值较大的蓝筹白马股。数据显示，近一个月，汇川技术、沪电股份、歌尔股份、超图软件、利亚德等公司接受机构调研总量均在 150 次以上。医药、消费领域的华东医药、贝达药业、周大生、珀莱雅等公司的调研接待量也在 100 次以上。而以分众传媒、海康威视为代表的蓝筹白马股亦受到较多机构关注，接受调研总量也在 100 次以上。
从个股近期表现来看，多数标的股价近期随大盘处于调整态势，但也有个别品种走出了独立行情，比如机构调研较多的标的沪电股份，近 20 个交易日的涨幅超过 30%。
颇具 " 风向标 " 意义的百亿私募方面，格上研究中心数据显示，8 月百亿私募共同关注的 44 只个股中超半数分布在电子、计算机和医药生物领域，其中电子行业占比最多，达到 10 家。电子行业中，立讯精密受到重阳投资、源乐晟资产、明达资产等 7 家百亿私募共同关注，同属于电子板块的歌尔股份也受到朱雀投资、重阳投资、源乐晟资产等 6 家百亿私募的调研。调研过程中，机构主要关注公司主要产品进展情况、毛利率趋势、融资需求、行业竞争态势等。 ( 中国证券报 )
三成私募考虑加仓
有数据显示，目前私募的平均仓位处于近 3 年来的最低水平。但调查同样显示，不少低仓位的私募存在加仓的意愿。私募排排网的最新统计数据显示，私募当前的平均仓位为 52.61%，处于近 3 年来的最低水平，但有 33.33% 的基金经理打算加仓。
对于仓位的选择，中欧瑞博的观点颇具代表性。中欧瑞博表示，眼下一方面要保持耐心与定力，不急于全面进攻指望赚贝塔的钱。另一方面，切忌在估值底部区间过于投机，应当保持合理的仓位。
也有私募基金选择高仓位参与市场的底部构建。如朱雀投资认为，低估值、低换手、低仓位，意味着市场机会大于风险。悲观情绪下人们都无视已经出现的边际积极变化，意味着反弹的时间窗口随时可能开启。流动性边际宽松环境下，权益资产的性价比优势日益明显。相较于市场预期的低迷和信心的波动，具备长期核心竞争力的企业价值更加恒定和稀缺。因此，朱雀投资在策略上谨慎乐观，选择高仓位参与市场的底部构建。
在朱雀投资看来，低估值是重要的正能量。从资产配置出发，产业、养老、保险和海外等各路长线资金正更加积极地投资 A 股市场。期待买到最底部意味着过于自信，可能遭遇错失机遇的风险。
对于后市的投资布局，和聚投资看好行业景气良好、估值安全边际足够且未来业绩存在进一步向上空间的品种，包括煤炭、化工等细分领域龙头企业等。
泰旸资产表示，结合半年报情况以及年内可能出现的 " 催化剂 "，在当前预期较低时，可配置具备全球估值优势的消费品和符合产业发展方向的医药细分领域的子品种，同时积极关注年内业绩存在环比提升的成长股。以消费品为例，食品饮料即将迎来中秋旺季，终端销售数据值得看好。此外，化妆品电商的销售数据保持高增长，三季度业绩存在环比加速增长的可能性。 ( 上海证券报 )